东流影视艺术片 东莞银行，热血沸腾

出品 | 财银社东流影视艺术片

著作 | 甄欣

剪辑 | 石艺

在中国城商行的上市疆域中，东莞银行的IPO长跑号称一部充满乖僻色调的金融寓言。自2008年运行上市法子以来，这家扎根于“寰宇工场”的城商行已四度更新招股书，却永远踌躇在成本阛阓的门槛除外。

收敛2024年12月30日最新显露，其总钞票限制突破6451亿元，存贷款限制稳居东莞地区第二位，但靓丽数据背后，一场对于财务装束、风险归隐与治理失效的多重危机正在发酵。

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在最新招股书中，发达期内东莞银行不良贷款率踏真的0.93%-1.04%区间，这一数字看似优于城商行平均水平，实则障翳“本事处理”的奥妙。

2021-2024年上半年，其不良贷款余额从25.94亿元攀升至36.35亿元，年均增速达12.1%，但同时不良率仅微升8个基点。这种“分子分母同步推广”的游戏，骨子是通过加快贷款限制扩张稀释风险方针。

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据积年财报骄贵，东莞银行2023年贷款总和突破3209亿元，较2021年增长21.6%，远超东莞GDP增速。

更值得警惕的是其不良钞票贬责策略，2016-2018年间，该行以平均1.95折的骨折价批量转让不良钞票，较同时行业6.15折的均价缩水近70%。举例2016年向广西武宣县金匀置业转让的4323万元债权，最终成交价仅352万元(0.81折)，近乎无偿剥离风险钞票。

本年3月，东莞银行与岭南股份的2.7亿元过期贷款纠纷也饱受阛阓诟病。东莞银行与岭南股份的融合，始于2022年6月9日，两边强项了一份《流动资金贷款公约》，东莞银行向岭南提供了1.9亿元贷款，贷款期限从2022年6月10日至2024年6月9日。

而两边又在2022年6月13日为上述贷款强项了《轮回额度贷款公约》，东莞银行向岭南股份提供了2亿元的贷款额度，贷款额度有用期从2022年6月8日至2023年6月7日。

对于这笔贷款，东莞银行分三次向岭南股份披发贷款1.7亿元，其中：2023年2月16日、2月17日差异披发贷款5000万元、2000万元；2023年5月26日披发贷款1亿元，三笔贷款期限均为一年。

上述贷款触及的5000万元和2000万元到期后，岭南股份就这两笔的欠款余额4490万元和1990万元向银行苦求缓期8个月。

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从最新更新的招股评释书来看，诚然通过缓期和重组等方式，该笔贷款于今仍未护理类贷款，但推行过期时辰已远超12个月，而这种方式不管在减少计提拨备方面亦或是计息方面都使得东莞银行的财务数据愈加扑朔迷离。

这种饥肠辘辘的操作虽短期好意思化报表，却导致2024上半年拨备覆盖率较2021年下落37.47个百分点至222.01%，风险缓冲垫握续变薄。

信用卡业务的风险敞口更走漏束缚失控，收敛2023年末，该业务不良率飙升至5.48%，较个东说念主贷款全体不良率高出4.3倍。探讨到信用卡应收账款仅占贷款总和的3.2%，其风险孝敬度却超越15%，这种局部风险“溃堤效应”恐激励四百四病。

在房地产贷款采集度监管新规下，东莞银行的“腾挪术”号称教科书级别。说明2020年12月中国东说念主民银行、银保监会皆集发布的《对于确立银行业金融机构房地产贷款采集度束缚轨制的奉告》，该政策说明银行类型设定了各别化的房地产贷款占比上限，说明文献章程，城商行的房地产贷款占比上限为22.5%，个东说念主住房贷款占比上限为17.5%。

但在推行实施中，部分场合监管部门合并区域风险和阛阓情况，对腹地城商行提议了更严格的“双19.5%”条件，即房地产贷款和个东说念主住房贷款商量占比不超越19.5%。

财报骄贵，东莞银行2023年房地产行业贷款占比7.97%，个东说念主住房按揭占比14.68%，但深挖贷款分类发现，第一大告贷东说念主怡昌实业虽被划入“租出和商务办奇迹”，实则通过子公司从事房地产征战，质押股权获得贷款。

据天眼查信息骄贵，怡昌实业的诡计规模包括实业投资和鞋材销售，其注册成本为1亿元，但实缴成本仅为120万元。值得细心的是，怡昌实业领有三家下属公司：实缴成本最高的是东莞市怡兴房地产征战有限公司(所属行业为房地产业)、东莞市基富易城市更新投资有限公司(怡昌实业握股40%，所属行业为租出和商务办奇迹)以及东莞市鸿亮物业束缚有限公司(怡昌实业握股40%，所属行业为房地产业)。

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东莞市当然资源局网站及关联公开报说念标明，2019年2月，怡昌实业以1.13亿元竞得位于东莞市厚街镇的一块交易用地(2019WG003地块)，面积为6670平日米。另外，说明当地政府和媒体报说念，2022年4月，在厚街镇举行的第二季度投资方式签约暨采集动工典礼上，“怡昌电子信息产业方式”被列入名单，该方式占大地积约210亩，性质为工业用地，总投资额为18亿元。

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在成本足够率方面，东莞银行通过2023年定向增发21.35亿元、刊行二级成本债20亿元，其中枢一级成本足够率从8.12%擢升至9.58%，暂时进步监管红线。

但这种“外源性输血”难掩内生造血功能穷乏，财报骄贵，2023年东莞银行风险加权钞票增速达14%，而净利润增速仅6.06%，成本浮滥速率是内生蕴蓄才能的2.3倍。更危急的是，其2024年6月末杠杆率仅5.9%，较监管条件(4%)的缓冲空间不及70基点，稍遇钞票质料波动即可能触发成本警报。

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动作高度依赖原土经济的城商行，东莞银行的幸运与当地制造业深度绑缚。收敛2023年末，其65.23%的贷款投向东莞地区，其中，截止到2024年上半年，制造业及租出和交易办奇迹贷款占比商量近55%。

据招股评释书骄贵，收敛2023年末东莞银行向制造业、租出和商务办奇迹、批发 和零卖业、房地产业和建筑业五大行业披发公司贷款商量差异为 1，785.13 亿元，占其公司贷款的 81.70%。

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这种“把鸡蛋放在一个篮子里”的采集度，在东莞外贸依存度高达140%的配景下，无异于将自己走漏于人人产业链波动的枪口之下。

2024年1-6月，东莞出口增速同比下滑7.2%，同时该行护理类贷款迁移率飙升至49.49%、次级贷款迁移率160.22%、可疑类贷款迁移率185.07%，骄贵区域经济下行压力正加快向钞票质料传导。

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2020-2023年间，该行董事长、行长更替三次，政策见解在“零卖转型”“科技金融”“产融合并”间时常切换，资源错配酿成的隐性蚀本难以权衡。更乖僻的是，第四大鼓励鸿发投资集团因屡次被强制实施，其自己风险已波及银行信贷安全，这种“鼓励变雷区”的悖论突显公司治理的失效。

东莞银行的IPO困局骨子是一场“空幻兴奋”的算帐，在监管层收紧银行上市审核确当下，其上市成败已非单纯的阛阓聘请，而是成为中国银行业供给侧翻新的试金石。

若要冲破16年魔咒，东莞银行需要的是一场刮骨疗毒式的自救，而这场自救清爽的代价注定惨烈。

但独一资格这般刮骨疗毒东流影视艺术片，东莞银行才可能从“IPO钉子户”转化为信得过的当代化银行。